Cómo funciona el apalancamiento en la práctica
Operar con apalancamiento significa controlar una posición mayor que el capital que tienes depositado. Si una plataforma ofrece apalancamiento de diez a uno, puedes controlar 10.000 euros con 1.000 euros de garantía. El problema es que las pérdidas también se calculan sobre el tamaño total de la posición, no sobre tu garantía. Un movimiento del mercado de apenas el diez por ciento en tu contra elimina tu capital de garantía por completo.
Por qué el apalancamiento seduce y cuándo se vuelve peligroso
El atractivo es evidente: las ganancias potenciales son mayores con el mismo capital. Pero la misma mecánica opera en sentido contrario con la misma velocidad. Los mercados financieros tienen movimientos bruscos e inesperados con regularidad, y una posición apalancada en el momento equivocado puede liquidarse antes de que el trader tenga tiempo de reaccionar. Las plataformas que no explican esto con claridad antes del primer depósito hacen un flaco favor a sus usuarios.
Qué calcular antes de abrir una posición apalancada
El cálculo más básico que todo trader debería hacer es: ¿cuánto capital puedo perder en este escenario y sigo pudiendo afrontar mis gastos normales? Si la respuesta no es clara, la posición es demasiado grande. Además de la pérdida máxima posible, conviene calcular el coste de mantener la posición abierta — conocido como swap o financiación overnight — que en plataformas como FidrubinoATOM se aplica a las posiciones que se mantienen más de una sesión.
Límites de apalancamiento en Europa y en España
La Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA) estableció límites de apalancamiento para inversores minoristas en Europa. Para los pares de divisas principales, el límite es de treinta a uno. Para índices y materias primas, es inferior. Estos límites existen precisamente para reducir el riesgo de pérdidas catastróficas entre inversores no profesionales. Cualquier plataforma que ofrezca a un cliente minorista en España apalancamiento por encima de estos límites no está operando conforme a la normativa europea.